11 окт (Рейтер) - Данные о ВВП Китая, розничных продажах в США и решение Европейского центрального банка будут в центре внимания на предстоящей неделе, в то время как сезон отчетности набирает обороты по обе стороны Атлантики, а рынки ждут презентации первого бюджета нового правительства Великобритании.
Ниже представлен обзор событий, за которыми будут следить рынки.
1/ В ЦЕЛЬ?
Данные ВВП Китая за третий квартал, которые должны быть опубликованы 18 октября, станут главным событием насыщенной недели, богатой на релизы экономических показателей второй по величине экономики мира.
Китайские чиновники сказали, что полностью уверены в достижении годового целевого показателя роста - около 5%, однако это довольно смелое утверждение, учитывая неутешительные цифры за второй квартал.
При этом инвесторы могут проигнорировать пессимизм, учитывая недавние агрессивные экономические стимулы со стороны Пекина, толкнувшие акции к новым рекордным пикам. Хотя часть этого энтузиазма уже угасла, любые новые сведения о бюджетно-налоговых мерах поддержки могут спровоцировать дальнейшее рыночное ралли.
Помимо показателей ВВП Китай представит данные о торговле, ценах на жилье и розничных продажах, что даст чиновникам представление о масштабе задачи, с которой им предстоит справиться до конца года.
2/ТРАЕКТОРИЯ ВНИЗ
Европейский центральный банк может объявить о снижении ставки на четверть процентного пункта в четверг, хотя чиновники не хотели давать явный сигнал о таком шаге, и трейдеры оценивали его вероятность менее чем в 25% после предыдущего заседания регулятора месяц назад.
Однако неожиданное замедление деловой активности в еврозоне в сентябре вызвало опасения, что центробанк, возможно, снижает ставки слишком медленно, учитывая слабость экономики валютного блока. Инфляция резко замедлилась, опустившись ниже целевого уровня ЕЦБ в 2% в сентябре, заставив чиновников сместить фокус на риски для экономического роста.
Экономисты полагают, что решение в четверг может дать старт серии снижений ставки. Однако регулятор может осторожничать и не торопиться с тем, чтобы присоединиться к широкому тренду.
Более явный сдвиг в денежно-кредитной политике может произойти уже в ближайшее время, возможно, в декабре, когда центробанк опубликует обновленные прогнозы. Даже главный ястреб Изабель Шнабель перестала упоминать свое частое предупреждение о том, что обуздать инфляцию непросто.
3/ ПОКУПАТЕЛИ И БАНКИ
Рынки в четверг получат еще один индикатор состояния потребления в США. Инвесторы надеются, что данные о розничных продажах дадут дополнительное представление о состоянии экономики, оказавшейся гораздо более устойчивой, чем многие ожидали.
Более сильные, чем ожидалось, недавние трудовые данные подстегнули пересмотр ожиданий того, насколько сильно ФРС придется снижать ставки в ближайшие месяцы. А он в свою очередь подтолкнул доходность государственных облигаций и доллар вверх.
Уверенные показатели розницы могут придать импульс этой тенденции, если будут свидетельствовать о силе важного участка крупнейшей экономики мира.
Кроме того, послужить еще одним индикатором состояния частного потребления могут отчеты крупнейших американских банков, включая Goldman Sachs и Bank of America, которые отчитываются во вторник.
4/ ДЕРЗКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
LVMH и ASML - две крупнейшие компании Европы - должны опубликовать финансовые результаты на грядущей неделе, открывая сезон отчетности на континенте.
В то время как экономика еврозоны с трудом демонстрирует хоть какой-то рост, ожидается, что прибыль компаний, увеличится второй квартал подряд - впервые с первого квартала 2023 года, согласно данным LSEG Data.
Планка высокая, но ожидания по поводу результатов компаний поостыли перед началом сезона отчетности, и аналитики сохраняют оптимизм, что европейские компании смогут до нее дотянуться.
Индекс STOXX 600 находится менее чем в 2% от исторического максимума, и отчеты сильнее ожиданий могут подтолкнуть его к новым высотам, как это произошло в США в последние дни.
5/ БЮДЖЕТ
Британские кредиторы на международных рынках облигаций начинают нервничать в преддверии выхода первого бюджета нового лейбористского правительства, который будет представлен 30 октября. Данные об инфляции за сентябрь, ожидающиеся в среду, могут усилить их тревоги.
Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании приблизилась к пику с начала июля - инвесторы начали распродавать бонды, отчасти из-за опасений о смягчении министром финансов Рейчел Ривз правил заимствования для финансирования государственных инвестиций. К опасениям, связанным с дополнительной распродажей госдолга, присоединилась неопределенность о том, удалось ли усмирить инфляцию.
Годовой уровень роста потребительских цен в Великобритании в августе остался на уровне 2,2%, но в доминирующем секторе услуг он ускорился до 5,6%. Последние данные указали на рост цен на продукты питания и увеличение расходов населения на товары повседневного спроса.
Трейдеры широко ожидают второго снижения ставки Банком Англии в ноябре, однако глава регулятора Эндрю Бэйли и главный экономист Хью Пилл дали противоречивые сигналы о том, про произойдет дальше.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рэй Ви в Сингапуре, Ира Иосебашвили в Нью-Йорке, Йорук Бахчели в Амстердаме, Наоми Ровник и Самуэл Индык в Лондоне)
